房貸占比低于30%水平，2季度將嚴(yán)管違規(guī)放貸

??4月26日，上海易居房地產(chǎn)研究院發(fā)布《2020年1季度全國(guó)房地產(chǎn)貸款報(bào)告》。基于央行《金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，1季度末，全國(guó)房地產(chǎn)貸款余額為46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.9%。觀察歷史數(shù)據(jù)，2016年第4季度開(kāi)始，全國(guó)房貸余額增速曲線就呈現(xiàn)了下行的態(tài)勢(shì)。今年1季度延續(xù)此類(lèi)態(tài)勢(shì)，相比去年全年14.8%的增速繼續(xù)收窄。這進(jìn)一步體現(xiàn)了房貸市場(chǎng)降溫的特征。

??全國(guó)房貸市場(chǎng)降溫，和房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫有密切關(guān)聯(lián)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，今年1季度全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增速為-7.7%，房屋新開(kāi)工面積同比增速為-27.2%，商品房銷(xiāo)售面積同比增速為-26.3%。此類(lèi)數(shù)據(jù)說(shuō)明無(wú)論是房企投資端還是個(gè)人消費(fèi)端，都出現(xiàn)了明顯的降溫。這也會(huì)使得房貸數(shù)據(jù)受影響，進(jìn)而出現(xiàn)增速收窄的現(xiàn)象。

??本報(bào)告定義：房貸占比=房地產(chǎn)貸款余額/金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額。計(jì)算顯示，1季度末，全國(guó)房貸占比為28.8%，意味著金融機(jī)構(gòu)所有貸款余額中，有28.8%的信貸資金是投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的。同時(shí)，觀察歷史數(shù)據(jù)，2019年房貸占比季度數(shù)據(jù)呈現(xiàn)攀升態(tài)勢(shì)，但均處于30%以下的水平，今年1季度也依然保持此類(lèi)態(tài)勢(shì)，同時(shí)相比去年全年29.0%的水平有所收窄。今年1月，央行金融市場(chǎng)司在新聞發(fā)布會(huì)上表示，要嚴(yán)控房地產(chǎn)在信貸資源中的占比，引導(dǎo)商業(yè)銀行切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思想，把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)領(lǐng)域。今年1季度的房貸占比數(shù)據(jù)符合央行的政策導(dǎo)向。

??觀察今年1季度末全國(guó)房貸數(shù)據(jù)，可以看出其呈現(xiàn)了降溫的態(tài)勢(shì)，這和全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的降溫有很大的關(guān)聯(lián)。同時(shí)，包括房貸占比等指標(biāo)沒(méi)有抬頭，繼續(xù)體現(xiàn)了商業(yè)銀行嚴(yán)管信貸用途、在房貸領(lǐng)域落實(shí)“房住不炒”的導(dǎo)向。不過(guò)4月份以來(lái)，關(guān)于違規(guī)資金進(jìn)入房地產(chǎn)的相關(guān)報(bào)道增多，此類(lèi)違規(guī)資金包括了個(gè)人消費(fèi)貸和經(jīng)營(yíng)貸等。從規(guī)范信貸發(fā)放、防范違規(guī)資金用于炒房等角度出發(fā)，至少4部門(mén)出臺(tái)了監(jiān)管政策，有效地防范了信貸風(fēng)險(xiǎn)，也規(guī)范了后續(xù)信貸業(yè)務(wù)的操作。

??易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，總體上看，今年2季度各商業(yè)銀行對(duì)信貸資金的用途、投向會(huì)做積極審查，尤其是會(huì)嚴(yán)管違規(guī)投向房地產(chǎn)的行為，進(jìn)而鼓勵(lì)信貸資金更多投向小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。從房地產(chǎn)市場(chǎng)的角度看，這也要求相關(guān)房企、中介代理機(jī)構(gòu)等合規(guī)操作，杜絕誘導(dǎo)購(gòu)房者違規(guī)使用信貸資金的行為。在此類(lèi)規(guī)范的基礎(chǔ)上，隨著房企新開(kāi)工節(jié)奏的加快以及房屋交易市場(chǎng)的回暖，同時(shí)考慮到4月3日央行的降準(zhǔn)政策，預(yù)計(jì)2季度房貸市場(chǎng)也會(huì)逐漸活躍起來(lái)。

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